2015年1月国内钢材市场分析及后市预测

 1月份，国内市场钢材需求不旺，钢铁产量小幅增长，钢材价格继续下降，且降幅有所加大。受“春节”长假影响，后期市场钢材需求不会明显增长，钢材价格仍将呈低位波动走势。

一、国内市场钢材价格继续下降,环比降幅有所加大

1月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为77.13点，环比下降5.96点，连续第9个月下降，降幅为7.17%，较上月加大4.59个百分点；同比下降20.52点，降幅为21.01%。（见下图）

CSPI国内钢材综合价格指数走势图

1、板材降幅高于长材

1月末，CSPI长材指数为76.42点，环比下降6.29点，降幅为7.60%，较上月加大3.67个百分点；板材指数为78.09点，环比下降7.01点，降幅为8.24%，较上月加大7.07个百分点。板材价格降幅比长材高0.64个百分点；与去年同期相比，长材指数下降23.89点，降幅为23.82%；板材指数下降18.65点，降幅为19.28%。（见下图、下表）

CSPI国内长材和板材价格指数走势图

CSPI国内钢材价格指数变化情况表

2、主要钢材品种价格降幅均较上月有所加大

1月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降，且降幅均较上月有所加大。其中：中厚板、热轧卷板价格降幅较大，环比分别下降305元/吨和248元/吨；高线和螺纹钢价格分别环比下降250元/吨和223元/吨；角钢、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管分别环比下降168元/吨、163元/吨、154元/吨和147元/吨。（见下表）

主要钢材品种价格及指数变化情况表

单位：元/吨

3、钢材价格呈持续小幅下降走势

从1月各周情况看，CSPI钢材价格指数逐周下行；2月份前两周，钢材价格继续呈下降走势。（见下表）

CSPI钢材价格指数各周变化情况表

二、国内市场钢材价格变化因素分析

1月份是钢材消费淡季，国内市场需求疲软。在供大于求局面下,市场同质化竞争激烈，钢材价格继续呈现下降走势。

1、经济运行承受下行压力，钢材需求相对低迷

据国家统计局数据，1月份，全国工业生产者出厂价格（PPI）环比下降1.1%，同比下降4.3%，降幅分别较上月加深了0.5和1个百分点。自2012年3月以来，已连续35个月负增长；中国制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，环比下降0.3个百分点，连续4个月回落。其中新订单指数环比回落0.2个百分点，连续第6个月下降。据央行数据，1月末，广义货币余额同比增长10.8%，增速分别比上月末和去年同期低1.4个和2.4个百分点；人民币贷款余额同比增长13.9%，增速比上月末高0.1个百分点，比去年同期低0.6个百分点。PPI、PMI持续走低反映出宏观经济运行继续承受下行压力，钢材市场需求仍相对低迷。

2、粗钢表观消费量小幅下降，市场供需矛盾未有扭转

据钢铁协会旬报统计，1月份，会员企业粗钢产量为5513万吨，平均日产粗钢177.84万吨，环比上月增加3.26万吨，增长1.87%。估算全国粗钢产量为6763万吨，平均日产量218.16万吨，环比上月下降1.48万吨，降幅为0.67%，连续第5月下降；另据海关统计，全国出口钢材1029万吨，进口钢材115万吨，折合粗钢净出口972万吨。按上述数据计算，1月份国内市场粗钢表观消费量为186.81万吨，环比下降2.10万吨，降幅为1.11%。考虑到1月份社会库存增加因素，钢材市场供大于求状况未有明显改观。

3、铁矿石、废钢价格继续下降，对钢价支撑作用进一步减弱

1月份，铁矿石价格持续下行态势。其中：进口铁矿石（海关）价格降至71.66美元/吨，连续第12个月下降，环比下降3.95美元/吨，降幅为5.22%；国产铁精粉价格连续第9个月下降，环比下降16元/吨，降幅为2.59%；废钢价格连续第9个月下降，环比下降147元/吨，降幅为7.90%；冶金焦价格小幅下降16元/吨，降幅为1.55%；炼焦煤保持平稳。铁矿石及废钢价格继续回落，对钢价支撑作用进一步减弱。（见下表）

国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

三、国际市场钢材价格继续下降

1月，CRU钢材综合价格指数为150.0点，环比下降4.5点，降幅为2.9%，降幅较上月加大1.0个百分点；同比下降22.9点，降幅为13.2%。（见下图、下表）

CRU国际钢材综合价格指数走势图

CRU国际钢材价格指数变化表

1、长材、板材价格继续下降，降幅较上月有所加大

1月末，CRU长材指数为162.3点，环比下降3.4点，降幅为2.1%；CRU板材指数为143.9点，环比下降5.1点，降幅为3.4%；与上年同期相比，长材指数下降27.5点，降幅为14.5%；板材指数下降20.6点，降幅为12.5%。（见下图）

CRU国际长材和板材价格指数走势图

2、北美、欧洲和亚洲市场继续下降

（1）北美市场

1月，CRU北美钢材价格指数为165.7点，环比下降5.7点，降幅为3.3%。1月份，美国制造业PMI为53.5%，环比下降1.6个百分点。其中新订单指数下降4.9个百分点；1月末，美国粗钢产能利用率为75.4%，比上年同期下降0.4个百分点。受需求下降、库存较高等因素影响，本月美国中西部钢厂板材出厂价格降幅较大，长材价格降幅相对较小。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

（2）欧洲市场

1月，CRU欧洲钢材价格指数为147.3点，环比下降0.7点，降幅为0.5%。1月份，欧元区制造业PMI指数为51.0%，环比上升0.4个百分点。在主要欧元区国家中，德国制造业PMI为50.9%，环比下降0.3个百分点；西班牙、法国和意大利的制造业PMI分别为54.7%、49.2%和49.9%，环比分别上升0.9、1.7和1.5个百分点。受市场钢材需求疲软及俄罗斯钢材冲击等因素影响，本月德国市场主要钢材品种价格均继续下跌，跌幅较上月有所加大。（见下表）

德国市场钢材价格变化情况

单位：美元/吨

（3）亚洲市场

1月，CRU亚洲钢材价格指数为142.3点，环比下降5.9点，降幅为4.0%。1月份，中国制造业PMI为49.8%，环比下降0.3个百分点。自2012年9月以来，首次跌破50%荣枯线；日本制造业PMI为52.2%，环比上升0.2个百分点，其中新出口订单指数上升0.2个百分点；韩国制造业PMI为51.1%，环比上升1.2个百分点。本月远东市场主要品种钢材价格均有所下跌，且跌幅较上月有所加大。（见下表）

远东市场钢材到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

四、后期钢材市场价格走势分析

2015年，国内经济发展继续承受下行压力。受用钢行业增速回落影响，钢材市场供大于求难有改观，同质化竞争更加激烈，钢材价格难以大幅回升。

1、国内市场需求有望保持平稳，钢材消费不会出现大的变化

2015年，我国将继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策，保持经济运行在合理区间，虽增速会有所回落，但仍是中高速增长。2015年固定资产投资增速将进一步降低，但随着“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带等国家重点战略的实施，以及前期推出的铁路、公路、机场等基础设施建设项目的拉动，预计今年钢材需求还会有所增长。

2、钢材社会库存小幅反弹，市场预期有所回升

随着天气即将转暖，市场预期钢价跌势接近底部，钢材社会库存小幅反弹。1月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量升至1097万吨，是连续10个月下降后的首次回升；截止2月第二周，钢材库存升至1204万吨，比上年末增加241万吨，升幅为25.07%。钢材库存持续增长，显示出市场对后期预期有所上升。（见下表）

钢材社会库存变化情况表

单位：万吨

3、同质化竞争更加激烈，钢材价格大幅回升难度较大

虽然2014年我国黑色金属冶炼及压延业投资下降5.9%，但投资额仍达到4789亿元，钢铁工业新开工项目仍有2037个，同时考虑前期建设项目产能的惯性增长，2015年全国粗钢产能规模仍有增长的可能。据钢铁协会旬报统计，1月会员钢铁企业日产粗钢177.84万吨，环比上月增加3.26万吨，增幅为1.87%。随着钢材品种同质化由低附加值向高附加值进一步蔓延，价格竞争会更加激烈，钢材价格难以大幅回升。

后期市场需要关注的主要问题：

一是钢材价格持续下跌，逼近历史最低水平。截止2月前两周，CSPI国内钢材价格综合指数跌至75.15点，连续第10个月下跌，仅比历史最低点的2003年1月末指数高0.50点。钢材价格持续下降，使钢铁企业提高盈利水平的难度进一步加大。

二是钢材出口值得关注。1月1日起国家取消了四个税号的含硼钢出口退税，会对今年钢材出口带来较大影响。但由于国内钢材在国际市场仍有价格优势，预计后期出口量还将保持较高水平，但增幅会有所回落。

三是进口铁矿石价格降幅收窄，后期将呈窄幅波动走势。据钢铁协会CIOPI系统监测，1月份CIOPI进口铁矿石（62%品位干基粉矿）平均价格为62.85美元/吨，环比下降1.60%，虽继续下降，但降幅明显收窄。预计铁矿石价格接近底部，后期将呈窄幅波动走势。

来源：中国商情网